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No seguimento do anúncio da Portugal Telecom (“PT”) do investimento e parceria estratégica com a Oi e da conclusão do aumento de capital realizado pela Oi, a PT informa que adquiriu uma posição directa e indirecta de 25,28% na Telemar Norte Leste (“TMAR”) pelo montante de 8,32 mil milhões de reais.

Em resultado dos aumentos de capital realizados como parte do investimento da PT na Oi, a dívida líquida pró-forma de 2010 da Tele Norte Leste (“TNL”) foi reduzida em 6,0 mil milhões de reais, para 12,7 mil milhões de reais, e o rácio de cobertura do EBITDA pela dívida líquida pró-forma está actualmente em 1,2x, melhorando assim significativamente o perfil financeiro da Oi. 

Como anunciado anteriormente, os direitos de governo da sociedade atribuídos à PT permitirão a consolidação proporcional da sua posição directa e indirecta de 25,6% na Telemar Participações S.A. (“TmarPart”), que consolida integralmente a TNL e a TMAR. Esta consolidação proporcional ocorrerá a partir de 1 de Abril de 2011.

O investimento da PT na Oi é estruturado da seguinte forma: (1) uma posição de 35% na AG Telecom Participações S.A. (“AG”); (2) uma posição de 35% na LF Tel S.A. (“LF”); (3) uma posição de 12,07% na TmarPart; (4) uma posição de 10,49% na TNL, e (5) uma posição de 9,43% na TMAR. Esta combinação de investimentos resulta numa posição directa e indirecta de 25,28% na TMAR, dos quais cerca de dois terços são detidos directamente em empresas cotadas, tal como detalhado abaixo:

A PT também concluiu a aquisição de uma posição de 16,2% na CTX por 116 milhões de reais. Em resultado desta aquisição, a PT obteve uma posição directa e indirecta (via AG e LF) de 42,0% na CTX, que será consolidada proporcionalmente a partir de 1 de Abril de 2011. A CTX consolida integralmente a Contax. Como divulgado anteriormente, o próximo passo desta transacção inclui a fusão da Dedic/GPTI com a Contax. De acordo com os regulamentos do mercado Brasileiro, será criado um comité independente para analisar o rácio de troca proposto e elaborar uma recomendação ao Conselho de Administração da Contax. A fusão está sujeita à aprovação do Conselho de Administração das duas empresas.

A conclusão das duas transacções anunciadas hoje ocorrerá até ou a 1 de Abril de 2011.

Após a fusão, considerando o rácio de troca proposto, a CTX adquirirá 49,7 milhões de reais em acções da Contax detidas pela PT, a PT irá subscrever um aumento de capital na CTX usando as acções da Contax e a Contax pagará 162,6 milhões de reais de empréstimos entre empresas que a Dedic/GPTI detém com a PT. Em resultado, a PT deterá uma posição directa e indirecta de 44,4% na CTX, que será então consolidada proporcionalmente.

Após a conclusão das transacções com a Oi e com a Contax, a PT consolidará proporcionalmente 25,6% da Oi e 44,4% da CTX e o investimento total nas transacções será de 8,2 mil milhões de reais, com um múltiplo EV/ 2010 EBITDA implícito de 5,8x.

No seguimento destas transacções, a PT continuará a beneficiar de um balanço sólido e de uma significativa flexibilidade financeira, com um perfil de cash flow consistente com a sua política de remuneração accionista atractiva e uma notação de investment grade.